Výskum Barclay´s potvrdil záujem o alternatívne investovanie

Čoraz väčšiu popularitu medzi najbohatšími majetnými súkromnými investormi získavajú alternatívne spôsoby investovania voľných finančných prostriedkov. Hovoria o tom výsledky výskumu, ktoré urobila medzi 790 majetnými investormi na celom svete.

Najpríťažlivejšími spôsobmi investícií medzi opýtanými sú súkromné investičné fondy a hedge fondy, ktoré na rozdiel od akcií môžu poskytnúť menšie, ale stabilnejšie výnosy s menším rizikom. Záujem o alternatívne investície sa neobjavil náhodou. Nedávne prudké výkyvy na kapitálových trhov vyvolali u investorov vážne obavy o ich kapitál. Táto tendencia bude viesť k prerozdeleniu finančných prostriedkov na trhu v prospech podielových a hedge fondov.

Podľa výsledkov výskumu, množstvo respondentov, ktorí sú pripravení vkladať peniaze do akcií na kapitálových trhoch, sa za uplynulý rok znížilo o z 64 % na 48 %. Množstvo investorov, ktorí plánujú vkladať peniaze do súkromných investičných fondov stúplo z 11 % na 15 %. Podiel priaznivcov hedge fondov stúpol z 20% na 21 %.

Súčasne 36 % respondentov odpovedalo, že nemajú predstavu o princípoch práce podielových fondov. O investičných schémach, ktoré používajú hedge fondy vie len 27 % opýtaných.

Súkromné investičné fondy ne umiestňujú finančné prostriedky na kapitálovom trhu, ale získavajú kapitál súkromných investorov, alebo si berú pôžičky v bankách. Potom sa tieto finančné prostriedky používajú pre kúpu a následný predaj firiem, ktoré sú zaujímavým objektom investovania. Keď akvizícia a následný predaj podniku prinášajú zisk, ten sa rozdeľuje medzi investormi. Časť zisku zostáva vo firme spravujúcej fond.

Hedge fondy používajú zložitejšiu schému zhodnocovania finančných prostriedkov. Jeden z najrozšírenejších spôsobov je, že fondy kupujú akcie podnikov, ktoré považujú za podhodnotené, teda ich cena je nižšia ako reálna hodnota. Fondy počítajú, že zarobia keď ceny akcií stúpnu. Akcie nekupujú priamo, ale prostredníctvom opcií, teda odvodených cenných papierov. Tie im umožňujú namiesto akcie kúpiť predkupné právo na kúpu a predaj akcií. Ak sa trh nevyvíja tým smerom, ktorý predpokladali, strácajú len hodnotu predkupného práva. V opačnom prípade, keď sa trh vyvíja v predpokladanom smere, fondy inkasujú mimoriadne veľké zisky.

VLADO BAČIŠIN