Podľa doterajšieho vývoja v zahraničnom obchode v posledných dvoch mesiacoch minulého roka a kurzu koruny od novembra 2000 do januára 2001 sa zdá, že trend v zahraničnom obchode sa rýchlejšie ako sme očakávali obracia v prospech importov, čo by bola zlá správa pre korunu. Očakávame , že priemerný kurz koruny vo februári by mal dosiahnúť 43,60 SK za euro s tým, že v prípade rapídnejšieho zhoršovania obchodnej bilancie by koruna mohla preraziť 44,00 Sk za euro smerom k slabším úrovniam.

Likvidita bankového sektora sa v posledný deň pred víkendom zvýšila, keď komerčné banky deponovali na účtoch povinných minimálnych rezerv v Národnej banke Slovenska 30,293 mld. Sk. Kumulatívne plnenie tak od štvrtka stúplo z 100,13 % na 102,06 %. Počas dňa sa neočakával žiadny cash flow. Centrálna banka ešte ráno emitovala prostredníctvom vybranej banky do svojho portfólia vlastné pokladničné poukážky v objeme 30 mld. Sk. Tieto cenné papiere vo vlastnej držbe využíva pri repoobchodoch.

Počas piatku bolo obchodovanie na peňažnom trhu pokojné a sústredilo sa na jednodňové zdroje. Podľa dílera ČSOB Miroslava Nespalu zhruba 55 % zrealizovaných objemov predstavovali obchody s overnightami a 30 % spot/nexty. Zvyšok predstavujú tom/nextové transakcie. Podľa neho sa v malom množstve zrealizovali aj dvojtýždňové peniaze. O fondy so splatnosťou jeden mesiac až rok podľa Nespalu investori neprejavili žiadny záujem.

V budúcom týždni upúta pozornosť dílerov aukcia štátnych dlhopisov. Ministerstvo financií SR by prostredníctvom týchto cenných papierov chcelo získať 3 mld. Sk pri kupónovom výnose dlhopisov 7,8 % p.a. „Predpokladám, že by sa štátu malo podariť emisiu naplniť, dopyt bude zrejme oscilovať okolo maximálneho objemu emisie,“ povedal M. Nespala. V utorok sa ako obvykle uskutoční dvojtýždňový sterilizačný repotender. Centrálna banka v ňom podľa očakávaní viacerých dílerov akceptuje rovnaký objem ako maturujúca emisia 18 mld. Sk.

Cena overnightov klesla z raňajšej úrovne 7,4 % p.a. na 7,0 % p.a., tom/nexty klesli z 7,3 / 7,5 % p.a. na 7,0 / 7,2 % p.a. Spot/nexty zaznamenali tak isto pokles z 7,4 / 7,5 % p.a. na 7,1 / 7,3 % p.a. Týždňové úložky sa pohybovali na 7,45 / 7,55 % p.a., dvojtýždňové a mesačné na 7,45 / 7,65 % p.a. Dvojmesačné peniaze boli na 7,45 / 7,6 % p.a. a trojmesačné na 7,4 / 7,55 % p.a. Polročné fondy sa kótovali na 7,35 / 7,5 % p.a., deväťmesačné a ročné na 7,3 / 7,4 % p.a.