Nová spoločnosť obsadí celosvetovo prvú priečku v oblasti predaja serverov, PC, handheldov a tlačiarenských systémov. Nová spoločnosť bude patriť medzi popredné spoločnosti v oblasti IT služieb, úschovy dát a riadiacich systémov.

Spoločnosti očakávajú ročnú úsporu nákladov po zlúčení vo výške 2,5 miliárd dolárov. Očakáva sa, že transakcia v priebehu ďalších rokov prinesie ešte výraznejšie úspory.

Spoločnosti Hewlett-Packard (NYSE: HWP) a Compaq Computer Corporation (NYSE: CPQ) dnes ohlásili definitívnu dohodu o zlúčení, ktorou vznikne vedúca globálna technologická spoločnosť s ročným obratom 87 miliárd dolárov. Nová spoločnosť HP poskytne firmám a jednotlivým zákazníkom najkomplexnejšiu škálu IT produktov a služieb, zameraných na zákazníkov využívajúcich otvorené systémy a architektúry. Zlúčená spoločnosť obsadí celosvetovo prvú priečku v oblasti predaja serverov, prístupových zariadení (PC a handheldy) a zobrazovacích a tlačiarenských systémov, pričom bude patriť aj medzi popredné spoločnosti v oblasti IT služieb, úschovy dát a riadiacich systémov.

Očakáva sa, že táto fúzia prinesie ročnú úsporu nákladov v odhadovanej výške 2,5 miliardy dolárov, keď prinesie aj významné zlepšenie nákladovej štruktúry. Na základe výsledkov za posledné štyri fiškálne kvartály, ktoré ohlásili obe spoločnosti, nová spoločnosť HP bude spravovať odhadovaný pro-forma majetok vo výške 56,4 miliardy dolárov, pri ročných výnosoch 87,4 miliardy a ročnom prevádzkovom zisku 3,9 miliardy dolárov. Táto spoločnosť bude taktiež operovať vo viac ako 160 krajinách s viac ako 145 tisíc zamestnancami.

Carly Fiorina, predsedníčka predstavenstva a výkonná riaditeľka spoločnosti HP, sa stane predsedníčkou predstavenstva a výkonnou riaditeľkou novej spoločnosti HP. Michael Capellas, predseda predstavenstva a výkonný riaditeľ spoločnosti Compaq, sa stane prezidentom novej spoločnosti. Capellas a štyria ďalší členovia súčasného predstavenstva spoločnosti Compaq sa zároveň pri ukončení fúzie stanú členmi predstavenstva HP.

„Táto fúzia je rozhodujúcim krokom, ktorý urýchľuje našu stratégiu a dáva nám šancu na víťazstvo tým, že budeme môcť našim zákazníkom a partnerom ponúkať ešte vyššiu pridanú hodnotu,“ povedala Carly Fiorina. „Okrem jasných strategických výhod, ktoré prinesie zlúčenie dvoch veľmi dobre sa doplňujúcich organizácií a rodín výrobkov, teraz máme možnosť vytvoriť pre držiteľov našich akcií skutočnú hodnotu pomocou významného zlepšenia náladovej štruktúry a prístupu k nových možnostiam rastu. V mimoriadne náročnom období pre IT priemysel nás toto spojenie stavia do vedúcej úlohu s ohľadom na našich zákazníkov a partnerov – spoločne budeme určovať podobu priemyslu počas mnohých nasledovných rokov.“

Michael Capellas k fúzii povedal: „Vytvárame nový druh vedúcej spoločnosti v rámci nášho priemyslu – lídra kladúceho dôraz na úspech jeho zákazníkov, používanie svetovej špičkovej technológie a na poskytovanie produktov a služieb toho najlepšieho druhu. V ostrom kontraste s našou konkurenciou sme rozhodnutí viesť IT priemysel k otvoreným architektúram a k vzájomnej interoperabilite, ktorá bude tento trh spájať, znižujúc našim zákazníkom celkovú komplikovanosť a nákladovosť riešení. Týmto krokom zmeníme samotnú podstatu konkurencie v rámci IT priemyslu.“

Podľa podmienok zmluvy, ktorú jednomyseľne prijali obidve predstavenstvá, obdržia majitelia akcií spoločnosti Compaq za každú doterajšiu akciu 0,6325 novoemitovanej akcie spoločnosti HP. Tento krok prisudzuje fúzii aktuálnu hodnotu 25 miliárd dolárov. Akcionári HP budú po zlúčení vlastniť približne 64 % akcií novej spoločnosti a súčasní akcionári spoločnosti Compaq približne 36 %. Táto transakcia, o ktorej sa predpokladá, že pri nej nebudú musieť súčasní akcionári oboch spoločností zaplatiť federálnu daň z príjmov, bude zaúčtovaná ako odkúpenie spoločnosti.

Očakáva sa, že táto transakcia prinesie podstatný nárast pro-forma zisku na jednu akciu HP už počas prvého roku po zlúčení operácií, za predpokladu dosiahnutia plánovaných úspor nákladov. Vo fiškálnom roku 2003, ktorý bude prvým úplným rokom po spojení operácií, sa očakávajú úspory na nákladoch vo výške dvoch miliárd dolárov. Predpokladá sa, že úspory dosiahnuté na základe úplne implementovanej spolupráce dosiahnu úroveň 2,5 miliardy dolárov uprostred fiškálneho roka 2004. Tieto odhadované úspory vyplývajú z racionalizácie ponuky výrobkov, úspor v administratíve, zaobstarávaní, výrobe a marketingu, spolu s úsporami dosiahnutými vďaka zlepšenej priamej distribúcii počítačov a serverov. Očakáva sa, že táto transakcia, ktorá podlieha ešte schváleniu antimonopolného úradu a súhlasu akcionárov oboch spoločností, spolu s obvyklými ukončovacími podmienkami, sa skončí behom prvého polroku 2002. V súvislosti s touto transakciu obe spoločnosti prijali plány pre vysporiadanie práv akcionárov. Informácie o týchto plánoch budú už dnes poskytnuté predstaviteľom Securities and Exchange Commission.

Zlúčená spoločnosť bude mať registované sídlo v Palo Alto, pričom si udrží výraznú prítomnosť v Houstone, ktorý sa stane kľúčovým strategickým centrom pre zdokonaľovanie výroby a vývoj nových výrobkov.

Nová spoločnosť HP bude pozostávať zo štyroch hlavných operatívnych jednotiek, ktoré budú vybudované na už existujúcich obdobných trhových a produktových štruktúrach oboch spoločností. Tieto budú následne schopné jasne sa zameriavať na zákazníka a konkurenciu. Vedúce postavenie a očakávané výnosy (vypočítané ako súčet za sebou idúcich štyroch ohlásených fiškálnych kvartálov oboch spoločností) sú nasledovné:

· Divízia zobrazovacích a tlačiarenských výrobkov s ročným obratom 20 miliárd dolárov, na ktorej čele bude stáť Vyomesh Joshi, v súčasnosti prezident Imaging and Printing Systems, ktorá je súčasťou spoločnosti HP.

· Divízia prístupových zariadení s ročným obratom 29 miliárd dolárov, na ktorej čele bude stáť Duane Zitzner, v súčasnosti prezident Computing Systems, ktorá je súčasťou spoločnosti HP.

· Divízia IT infraštruktúry s ročným obratom 23 miliárd dolárov, ktorá zahŕňa dodávky serverov, softvéru a zariadení pre úschovu dát, na ktorej čele bude stáť Peter Blackmore, v súčasnosti výkonný viceprezident divízie Predaja a služieb spoločnosti Compaq.

· Divízia služieb s ročným obratom 15 miliárd dolárov a približne 65 tisíc zamestnancami v oblasti poradenstva, podpory a outsourcingu, na ktorej čele bude stáť Ann Livermore, v súčasnosti prezident Divízie služieb spoločnosti HP.

Finančným riaditeľom zlúčenej spoločnosti bude Robert Wayman, v súčasnosti finančný riaditeľ spoločnosti HP. Integračný tím budú viesť Webb McKinney, v súčasnosti prezident Business Customer Organization patriacej pod spoločnosť HP, a Jeff Clarke, v súčasnosti finančný riaditeľ spoločnosti Compaq.

Carly Fiorina dodáva: „Je jasné, že potenciál, ktorý vznikne týmto zlúčením je enormný, avšak na druhej strane si dobre uvedomujeme závažnosť prijatej výzvy a potrebu disciplíny a rýchlosti pri zavádzaní zmien. Pomáha nám fakt, že obe spoločnosti v minulosti vytvárali podobné organizačné štruktúry a predajné modely. Obe organizácie v sebe majú obrovský talent. Uskutočnili sme hĺbkové plánovanie schválenej integrácie a máme jasnú predstavu o tom, ako dosiahnuť úspech. Sme odhodlaní realizovať úspory nákladov, ktoré sme dokázali identifikovať, pri udržaní našej konkurencieschopnosti a prítomnosti na trhu.“

Experti tvrdia, že má ísť o doteraz najväčšiu akvizíciu v informačnom priemysle a predstavitelia oboch firiem v spoločnom vyhlásení konštatovali, že ich spojenie vytvorí na trhu „nový technologický gigant“.

Bankové kruhy hovoria o „dobrom strategickom ťahu“, no dodávajú, že bude veľa záležať na celkovom zameraní reštrukturalizačných procesov a na úspore nákladových položiek. Obidve spoločnosti totiž doteraz znášali veľmi silný nápor poklesu v technologickom sektore. Na trhu stratili výrazné pozície, a to aj v prospech svojich rivalov.

Akvizičná dohoda prípadne podnieti zníženie cien, najmä osobných počítačov, no podľa televíznej spoločnosti CNN vzniká potencionálne riziko, že expanzia na trhu s PC sa skončí, pretože aj ostatné firmy môžu sfúzovať podobným spôsobom.

V každom prípade predstavuje kombinácia Hewlett-Packard s Compaq Computer faktor, ktorý môže radikálne zmeniť konkurenčné prostredie na trhu vo sfére informačných technológií. Akvizícia, ktorú schválili správne rady oboch firiem, vytvára subjekt s odhadovanými ročnými výnosmi v objeme 87 miliárd dolárov.

Ide teda o vážnu výzvu nielen pre najväčšieho výrobcu firemného počítačového vybavenia na svete – International Business Machines – IBM, ktorý dosiahol výnosy za rok 2 000 v objeme viac ako 88 miliárd dolárov, ale aj pre Sun Microsystems v produkcii serverov a pre Dell Computer na trhu s osobnými počítačmi.

Podmienky dohody stanovujú, že akcionári Compaq Computer získajú za každú svoju akciu 0,6325 akcií novej spoločnosti Hewlett-Packard a akcionári HP budú vlastniť približne 64% akcií kombinovanej firmy.

Jej výkonnou riaditeľkou sa po schválení akvizície príslušnými regulačnými autoritami stane doterajšia šéfka Hewlett-Packard Carleton Fiorinová a prezidentom HP bude predseda Compaqu Michael Capellas.

HP kalkuluje v prvom rozpočtovom roku spoločného fungovania s Compaq Computer so ziskom 2 miliardy USD, ktorý sa má do polovice roku 2004 zvýšiť na 2,5 miliardy dolárov.

Má sa tak stať na základe signifikantného zlepšenia v celkovej štruktúre nákladov, efektívneho prístupu k novým integrovaným možnostiam rastu, ako aj využitia synergických efektov pôsobenia kombinovanej firmy na trhu.

V rámci úsporných opatrení má dôjsť k eliminovaniu zhruba 14 000 pracovných pozícií.

HP a Compaq realizujú operácie v 160 krajinách sveta a v súčasnosti majú dovedna 145 000 zamestnancov.

Nový gigant v prípade úspechu celej transakcie bude však mať v súhrne nižšiu trhovú hodnotu v porovnaní úrovňou, ktorú dosiahol separátne HP a Compaq v období rokov 1 999-2 000, kedy akcie oboch spoločností dosiahli takmer absolútnu špičku. Akcie Hewlett-Packard sa naposledy obchodovali za 23,21 USD, čo predstavuje 66%-ný pokles a akcie Compaq Computer za 12,35 USD, čo znamená až 76%-ný prepad.

Detailnému preskúmaniu podmienok vzniku novej kombinovanej spoločnosti sa budú intenzívne venovať regulačné orgány a ich stanovisko sa očakáva v prvej polovici roku 2002.

HP
Hewlett-Packard Company – špičkový celosvetový poskytovateľ výpočtových a modelových riešení a služieb

– sprístupňuje moderné technológie jednotlivcom a podnikom prostredníctvom jednoduchých zariadení, infraštruktúry internetu a užitočných služieb elektronickej pošty, ktoré sú vždy pripravené poskytovať najvyšší výkon.

Spoločnosť HP má 86,000 zamestnancov po celom svete a jej celkový prevádzkový príjem za fiškálny rok 2000 dosiahol 48,8 miliardy USD (15,5% medziročný nárast). Informácie o spoločnosti HP a jej produktoch sú dostupné na http://www.hp.com.

Compaq
Compaq Computer Corporation je vedúcou globálnou spoločnosťou poskytujúcou technológie a riešenia pre podnikovú sféru. Spoločnosť Compaq navrhuje, vyvíja, vyrába a dodáva na trh hardvérové a softvérové riešenia

a služby, vrátane špičkových podnikových riešení pre úschovu dát a dodávok výpočtovej techniky, bezporuchových kritických obchodných riešení, komunikačných výrobkov a osobných a prenosných počítačov, ktoré sa predávajú vo viac ako 200 krajinách. Informácie o spoločnosti Compaq a jej výrobkoch a službách možno získať na adrese www.compaq.com.

ZÁKLADNÉ ÚDAJE O NOVEJ ZLÚČENEJ SPOLOČNOSTI
Prehľad o transakcii:

Štruktúra:	fúzia s výmenou akcií za nové akcie
Výmenný pomer:	0,6325 akcie HP za jednu akciu Compaqu
Súčasná hodnota:	približne 25 miliárd dolárov
Štruktúra vlastníkov po zlúčení :	akcionári HP 64 %; akcionári Compaqu 36 %
Spôsob zaúčtovania:	odkúpenie spoločnosti
Očakávané ukončenie:	prvá polovica roku 2002

Kľúčové fakty (posledné 4 kvartály):	HP	Compaq	súhrnne pro forma
Celkové výnosy	47	40,4	87,4
Majetok	32,4	23,9	56,4
Prevádzkový zisk	2,1	1,9	3,9

(v miliardách dolárov)