Najväčší ruský privatizačný kontrakt roka, predaj 50 miliónov kusov akcií firmy Lukoil sa bude robiť súčasne s umiestnením konvertibilných obligácií, teda dlhopisov vymeniteľných za akcie. Firma plánuje umiestnenie oboch cenných papierov na medzinárodných kapitálových trhoch v septembri, alebo októbri tohto roku.

Ruská vláda sa už rozhodla, že na medzinárodných trhoch predá 50 miliónov kusov akcií ropnej spoločnosti Lukoil čo predstavuje 6 % základného kapitálu firmy. Okrem toho firma vydá konvertibilné obligácie. Akcie sa na trhu umiestnia v podobe GDR (Global Depository Receipts – Globálne depozitné potvrdenky). Je dosť pravdepodobné, že táto operácia sa uskutoční nie na parkete NYSE, teda Newyorskej burzy cenných papierov, ale prostredníctvom LSE, teda Londýnskej burzy cenných papierov.

Firma si vybrala Londýn preto, lebo európsky kapitálový trh v poslednom období vykazuje lepšiu dynamiku. Okrem toho Lukoil si myslí, že v USA existujú politické riziká. V poslednom čas SEC (Securities Exchange Commision – Komisia pre cenné papiere) žiada od emitentov podrobné správy o operáciách v „podozrivých“ krajinách. ako napríklad Sudán a Irak. Okrem toho sa SEC zaujímal o transakcie Lukoila so spoločnosťou Williams International.

Konveritibilné obligácie vydáva Lukoil preto, aby splatil vlastné eurobondy, ktoré sú postupne splatné v rokoch 2001 a 2003. Dve emisie majú objem 230 mil. USD a 530 mil. USD. Firma chce vydať toľko konvertibilných (vymeniteľných) dlhopisov, aby získala od 300 do 400 mil. USD. Niektorí ruskí analytici sa čudujú prečo Lukoil vydáva dlhopisy v čase, keď majú ruské ropné firmy toľko peňazí, že si môžu dovoliť skupovať vlastné akcie.