Komparácia platobných systémov TARGET A TARGET 2 ( druhá časť )
Systém TARGET bol vytvorený na princípe minimálnej harmonizácie, čo znamená, že národné RTGS systémy boli harmonizované len natoľko, aby bolo možné uskutočňovať jednotnú menovú politiku ECB a zabezpečiť rovnaké konkurenčné podmienky pre všetky úverové inštitúcie
/dokončenie s predchádzajúceho vydania Profini/
Prevádzkový čas
Platobný systém TARGET je otvorený v čase od 07.00 hod. do 18.00 hod., čo zabezpečuje jeho schopnosť vyhovieť potrebám úverových inštitúcií a finančných trhov. Do 17.00 hod. uskutočňujú banky platby pre svojich klientov (domáce aj cezhraničné), od 17.00 hod. do 18.00 hod. realizujú len medzibankové platby (domáce aj cezhraničné) slúžiace na prevod likvidných prostriedkov medzi účastníkmi. O 18.00 hod. sa začína vyrovnávanie zostatkov na účtoch národných centrálnych bánk a ECB – tento proces je označovaný ako každodenné záverečné procedúry.
Je potrebné podotknúť, že každá národná centrálna banka môže (po zaslaní oznámenia ECB) otvoriť svoj národný RTGS systém pred otvorením TARGET-u, t.j. pred 07.00 hod., a to z dvoch dôvodov:
§ z domácich dôvodov (napr. zúčtovanie obchodov s cennými papiermi, zúčtovanie zostatkov systémov čistého zúčtovania a pod.),
§ z dôvodov týkajúcich sa ESCB (napr. v dňoch, keď sa očakávajú výnimočné objemy platieb).
V praxi to znamená, že národné systémy RTGS začínajú svoju prevádzku v noci, prípadne už večer po tom, ako sa TARGET zatvorí.
Z dôvodu snahy o lepšie uspokojenie potrieb používateľov bude prevádzkový deň systému TARGET2 dlhší (Tabuľka 2) v porovnaní s PS TARGET.
Tabuľka 2 Prevádzkový deň systému TARGET2
|
|
Časový interval
|
Popis
|
|
Fázy dňa
|
06.45 – 07.00
|
Príprava pred začiatkom prevádzkového dňa
|
|
07.00 – 18.00
|
Prevádzkový deň
|
|
|
17.00
|
Ukončenie prijímania klientskych platieb
|
|
|
18.00
|
Ukončenie prijímania medzibankových platieb
|
|
|
Koniec dňa
|
18.00 + 15 min.
|
Ukončenie automatických operácií
|
|
18.00 + 30 min.
|
Ukončenie automatických operácií na konci periódy pre plnenie minimálnych rezerv
|
|
|
(krátko po) 18.30 *
|
Zaslanie súboru pre aktualizáciu účtovníctva centrálnej banky (hlavná kniha)
|
|
|
Začiatok denného & nočného spracovania pridružených systémov
|
18.45 – 19.00 *
|
Začiatok spracovania pridružených systémov
|
|
19.00 – 19.30 *
|
Poskytnutie likvidity do začiatku cyklu pre pridružené systémy
|
|
|
19.30 * – 22.00
|
Rezervovanie likvidity pre nočné spracovanie pridružených systémov (zúčtovacia procedúra 6)
|
|
|
22.00 – 01.00
|
Technická prestávka na údržbu systému
|
|
|
01.00 – 06.45
|
Nočné spracovanie (pridružené systémy, procedúra 6)
|
* Poznámka: 15 minút neskôr na konci periódy pre plnenie minimálnych rezerv.
Prameň: Spracované podľa From TARGET to TARGET2, ECB.
Predpokladá sa, že po skončení dennej fázy pracovného dňa TARGET2 (07.00 hod. – 18.00 hod.) a skončení dennej uzávierky sa spustí nočná fáza ďalšieho pracovného dňa TARGET2. Počas tohto časového intervalu (tzv. „nočné okno“ – angl. night-time window) – od 19.30 hod. do 06.45 hod. s trojhodinovou prestávkou na technickú údržbu – bude možné použiť likviditu na účely zúčtovania nočných cyklov pridružených systémov [1] a spracovávať žiadosti na zúčtovanie pridružených systémov. Likvidita, ktorá nebola využitá počas nočného zúčtovania, bude znova k dispozícii v rámci denného spracovania.
Cenová politika
Cenová politika platobného systému TARGET je založená na princípe plnej návratnosti nákladov, poskytuje rovnaký priestor pre všetkých svojich účastníkov a je kompatibilná so zákonom o konkurencii, ktorý platí v EÚ. Cena domácich platieb v eurách, ktoré realizujú národné RTGS systémy, je určovaná na národnej úrovni, t.j. jej určenie je v kompetencii príslušného národného RTGS systému. Národné systémy RTGS oznamujú svoju štruktúru poplatkov ECB, zúčastneným národným centrálnym bankám, účastníkom národných RTGS systémov a ostatným záujemcom. Platí, že cena domácich platieb a cena cezhraničných platieb v eurách by mala byť približne na rovnakej úrovni, aby nedošlo k negatívnemu ovplyvňovaniu jednotnosti peňažného trhu.
Jednotnú cenu cezhraničných platieb v eurách realizovaných v systéme TARGET stanovuje Rada guvernérov ECB. Výška poplatkov je degresívne odstupňovaná podľa počtu transakcií [2]poslaných účastníkom v rámci jedného systému RTGS. Poplatok za cezhraničnú platbu pokrýva náklady vznikajúce pri realizácii transakcie, na druhej strane nezahŕňa náklady na komunikáciu účastníkov a odosielajúceho systému RTGS. Poplatky vyberajú odosielajúce systémy RTGS od inštitúcií, ktoré platbu odosielajú.
V porovnaní s platobným systémom TARGET, cenová politika systému TARGET2 bude založená na jednotnej cenovej štruktúre za poskytovanie základných služieb. Eurosystém touto zmenou sleduje jednak odstránenie súčasných rozdielov v cenách za domáce a cezhraničné transakcie, ako aj dosahovanie nákladovej efektívnosti. Vypracoval dve poplatkové schémy základných služieb, v rámci ktorých si účastníci budú môcť vybrať medzi platením:
§ fixného mesačného poplatku 100 EUR a ceny 0,80 EUR za každú transakciu, alebo
§ fixného mesačného poplatku 1 250 EUR a degresívne odstupňovanej ceny z intervalu 0,60 EUR – 0,125 EUR za jednu transakciu, ktorá bude závisieť od počtu uskutočnených transakcií. Táto možnosť bude výhodná pri realizácii min. 5 750 transakcií za mesiac.
Je potrebné podotknúť, že niektoré voliteľné (doplnkové) služby – napr. združovanie likvidity, zúčtovanie transakcií pridružených systémov – budú spoplatňované osobitne.
Formy účasti
Účastníkov platobného systému TARGET môžeme rozdeliť do troch skupín, a to na priamych, nepriamych a vzdialených účastníkov.
Priamym účastníkom je subjekt, ktorý má priamy prístup k národnému systému RTGS a vlastní účet RTGS v príslušnej národnej centrálnej banke. Priamym účastníkom národného systému RTGS sa môže stať iba dohliadaná úverová inštitúcia, ktorámá sídlo v krajine patriacej do EHP, resp. výnimočne (sosúhlasom príslušnej národnej centrálnej banky) aj ďalšie vymedzené subjekty (podľa Usmernenie ECB o TARGET).
Nepriamym účastníkom je inštitúcia, ktorá nemá vlastný RTGS účet, napriek tomu je však národným RTGS systémom uznaná, podlieha jeho pravidlám a je ju možné v TARGET-e priamo kontaktovať. Všetky transakcie nepriameho účastníka sa vykonávajú na účte priameho účastníka, ktorý súhlasil s jeho zastupovaním.
Podstatou „vzdialeného prístupu“ (tzv. remote access) je to, že inštitúcia sídliaca v členskej krajine EHP môže získať priamy prístup do národného platobného systému RTGS (napojeného na TARGET) iného členského štátu EÚ – hostiteľský štát. Na tento účel má v národnej centrálnej banke hostiteľského členského štátu otvorený účet RTGS v eurách na svoje vlastné meno bez toho, aby musela mať v hostiteľskom štáte zriadenú svoju pobočku (resp. dcérsku spoločnosť).
V súčasnosti využíva platobný systém TARGET na realizáciu platieb vo vlastnom mene alebo v mene svojich klientov približne 10 500 bánk (vrátane ich pobočiek a dcérskych spoločností). Prostredníctvom systému môže byť kontaktovaných takmer 53 000 bánk po celom svete.
S cieľom uspokojiť potreby všetkých účastníkov trhu, Eurosystém vyšpecifikoval resp. doplnil viaceré formy účasti v systéme TARGET2, a to:
§ priama účasť
§ „multi-adresný “ prístup
§ nepriama účasť
§ adresovateľné inštitúcie/BIC-y – tzv. „addressable BIC“ prístup
Prehľadné porovnanie rôznych foriem účasti v systéme TARGET2 prináša tabuľka 3.
Tabuľka 3 Komparácia jednotlivých foriem účasti v systéme TARGET2
|
|
Vlastný RTGS účet v PM
|
Zasielanie a prijímanie platieb
|
Zúčtovanie platieb
|
Prístup do ICM
|
Pravidlá systému
|
|
Priamy účastník
|
Áno
|
Priamo
|
Na vlastnom RTGS účte v PM
|
Áno
|
Áno
|
|
Multi-adresný prístup
|
Nie
|
Priamo
|
Na RTGS účte priameho účastníka
|
Áno
|
Áno
|
|
Nepriamy účastník
|
Nie
|
Prostredníctvom priameho účastníka
|
Na RTGS účte priameho účastníka
|
Nie
|
Áno
|
|
Adresovateľná inštitúcia/BIC
|
Nie
|
Prostredníctvom priameho účastníka
|
Na RTGS účte priameho účastníka
|
Nie
|
Nie
|
Prameň: Vlastné spracovanie.
Z technického hľadiska teda nebude napríklad existovať rozdiel medzi nepriamymi účastníkmi a adresovateľnými inštitúciami. Adresovateľné inštitúcie však nebudú v právnom zmysle považované za účastníka systému, čo znamená, že nebudú podliehať pravidlám systému a nebudú mať ani nárok na náhradu škody podľa kompenzačnej schémy TARGET2.
Adresovateľnou inštitúciou sa môže stať akýkoľvek klient priameho účastníka. Pre takýto prístup k TARGET2 neexistujú žiadne inštitucionálne, teritoriálne, administratívne ani finančné obmedzenia, je len na rozhodnutí priameho účastníka, či bude poskytovať daný typ účasti.
4. Záver
Platobný systém TARGET2 bol uvedený do prevádzky v novembri 2007. Očakáva sa, že bude oveľa robustnejší a odolnejší a nahradí decentralizovanú štruktúru systému TARGET jednotnou technickou platformou. Harmonizácia úrovne služieb a jednotná cenová štruktúra pre domáce a cezhraničné platby v rámci Eurosystému by mali prispievať k lepšiemu uspokojovaniu nových a náročnejších požiadaviek užívateľov, súvisiacich s rozširovaním Eurozóny. V tomto zmysle je osobitne dôležité, aby boli eliminované riziká zlyhania postupného prechodu krajín na systém TARGET2. Zároveň je nevyhnutné obmedziť problémy súvisiace so zabezpečením rovnakých podmienok pre všetkých účastníkov, ako aj minimalizovať náklady centrálnych bánk a používateľov pôvodného systému TARGET.
Literatúra:
DVOŘÁK, P. 2005. Bankovnictví pro bankéře a klienty. 3. vydání. Praha: Linde, 2005. 681 s. ISBN 80-7201-515-X.
ĎAĎO, J., POLIAČIKOVÁ, E. Priemyselný marketing. Banská Bystrica: EF UMB 2002. ISBN 80-8055-726-8.
MUSA, H., MUSOVÁ, Z. 2006. Platobný styk (vybrané kapitoly). Banská Bystrica: EFUMB, 2006. 118 s. ISBN 80-8083-299-4.
SIPKO, J. 2000. Medzinárodný platobný styk. Bratislava: Elita, 2000. ISBN: 80-8044-072-7.
ZIMKOVÁ, E. 2006. Inštitucionálne usporiadanie regulácie finančných trhov a dohľadu nad nimi. Banská Bystrica: Ekonomická fakulta Univerzity Mateja Bela v Banskej Bystrici, 2006. ISBN 80-8083-279-X.
Materiály ECB, BIS
Interné materiály NBS
Autormi článku sú Ing. Hussam Musa, PhD. a Ing. Zdenka Musová, PhD.
z Ekonomickej fakulty UMB v Banskej Bystrici
[1] TARGET2 bude poskytovať služby zúčtovania pre všetky typy pridružených systémov – MPS, VPS, systémy zúčtovania obchodov s cennými papiermi, klíringové domy a pod. Hlavná výhoda, ktorú TARGET2 týmto systémom ponúkne je prístup ku ktorémukoľvek účtu SSP prostredníctvom štandardizovaného rozhrania.
[2] Za používanie TARGET-u nie sú vyberané vstupné ani mesačné poplatky.
0,004
0,280
