Správcovia fondov zaplatili SEC pokutu 1,65 mld. USD

Vladimír Bačišin

Škandál v oblasti corporate govenace s nepríjemnými dôsledkami

Vedenie Bank of America a FleetBoston bude musieť rozmýšľať nielen o zmluve o budúcej fúzii. Dve finančné skupiny súhlasili zaplatiť rekordnú pokutu za nedosatatky pri správe podielových fondov. SEC dostane od nich 675 mil. USD. Informoval o tom denník Wall Street Journal.

V septembri 2003 prokurátor štátu New York Eliot Spitzer priniesol prvé výsledky výšetrovania v amerických podielových fondov.

Napríklad Bank Of America a rad iných spoločností dovoľovali niektorým investorom robiť operácie s podielmi fondov, ktoré riadili. To zvyšovalo náklady fondov a znižovalo príjmy podielnikov, ktorí dlhodobo vkladali peniaze do podielových fondov. Odvtedy boli z podobných praktík usvedčení viacerí podielnici.

Podľa dohody so Spitzerom a Komisiou pre cenné papiere a burzy USA (SEC) Bank of America zaplatí 375 mil. USD a Fleet Boston 140 mil. USD v podobe vrátenia nezákonne získaného zisku a pokuty. V najbližších piatich rokoch budú musieť banky znížíť komisionárske poplatky pre podielnkov fondov. Každá ich zníži o 80 mil. USD.

Celková suma komepnzáciií a pokút, ktorú zaplatili spoločnosti spravujúce podielové fondy o 1,65 mld. USD. Je to oveľa viac ako kompenzácie a pokuty, ktoré boli výsledkom analytických šakndálov, ktoré vyvrcholili mimosúdnou dohodou v roku 2003. Vtedy desať popredných investičných bánk súhlasilo zaplatiť 1,4 mld. USD kvôli konfliktu záujmov medzi analytickými oddeleniami a oddeleniami investičného bankovníctva.

Pripomenieme, že napríklad správcovská spoločnosť Alliance Capital Management zaplatila 250 mil. USD plus 350 mil. USD vo forme zníženia poplatkov za správu finančných prostriedkov vo fondoch na päť rokov. Firma Massachusetts Financial Services zaplatí 250 mil. USD plus na päť rokov zníži komisionárske poplatky o 125 mil. USD. Janus Capital, Putnam Investments, Strong Capital Management, Bank One zatiaľ rokujú so SEC.

V rámci mimosúdnej dohody Bank of America prepustiljedného z členov rady riaditeľov jednej zo svojich firiem spravujúcej podielové fondy, Nations Funds.V máji 2002 vrcholoví manažéri Nation Funds požiadali radu riaditeľov, aby znížila poplatok za vrátenie podielového listu na 2 % ak o vrátenie podielového listu požiada invetsor skôr ako za 90 dní. Členovia rady riaditeľov sa tiež dozvedeli, že jeden z investorov, pri výmene podielu s určitým portfóliom za iný podiel s inou skaldbou investície tento poplatok nebude platiť.

Riaditelia bez zbytočného otáľania schválili zavedenie tejto zľavy. Medziiným regulátori nie raz vyhlasovali, že fondy musia poskytnúť rovnaké podmienky všetkým podielnikom. „Je to ešte jeden z dôkazov škaldnálu v oblasti corporate governance. Doposiaľ za prácu fondov zodpovedal manažment, radu riaditeľov nikto netrestal,“ hovorí Don Philips, riaditeľ firmy MorningStar, ktorý sleduje činnosť podielových fondov.

Bol to prvý prípad keď členovia rady riaditeľov opustili svoje miesta kvôli porušovaniu pravidiel pri správe podielových fondov.“Členovia rady riaditeľov spoločností spravujúcich finančné aktíva, musia v plnej miere splniť požiadavky tých, ktorých poverili podielnici. AK uvidíme, že vedeli alebo museli vedie´t o porušeniach pravidiel, urobíme všetko, aby nikdy viac nemohli pracovať v rade riaditeľov spoločností spravujúcich fondy,“ vyhlásil Spitzer

Čo sa týka FleetBoston, dve z jeho správcovských spoločností podpísali dohody s deviatimi klientmi a navrhlali im robiť krátkodobé operácie s cennými papiermi, ktoré zastupujú podiely vo podielovom fonde bez ohľadu na to, že to zakazujúštatúty fondov. Objem týchto kontraktov predstavoval 2,5 mld. USD. <